7 важных фактов о биржевых уровнях, которые нужно знать

7 важных фактов о биржевых уровнях, которые нужно знать

» » » 7 важных фактов о биржевых уровнях, которые нужно знать

7 важных фактов о биржевых уровнях, которые нужно знать

На этой неделе созванивался с одной из участниц Школы Франклина, и она задала вопрос: Как правильно строить уровень поддержки и сопротивления на графике? По ценам закрытия и открытия или по минимумам и максимумам.

Я пытался ей объяснить что иногда уровни строятся так и иногда по-другому, в зависимости от зоны консолидации (ценовых уровней там где цены накапливаются), но было тяжело понятно по телефону.

Поэтому решил написать эту статью и показать практические примеры.

Для начала, давайте определимся что такое уровень поддержки и уровень сопротивления:

Уровень поддержки – УСЛОВНЫЙ ценовой уровень на графике, к которому подходит цена, и от которого по какой-то причине отскакивает и идет вверх.

Уровень сопротивления – УСЛОВНЫЙ ценовой уровень на графике, к которому подходит цена, и от которого по какой-то причине отскакивает и идет вниз.

В данных определениях выделено слово УСЛОВНЫЙ уровень, т.к. цена может как пробить уровень поддержки и пойти вниз, так и пробить уровень сопротивления и пойти вверх – и к этому нужно быть готовым.

Ценовой уровень может образоваться по нескольким причинам:

Причина №1: Когда крупный игрок (или пул крупных игроков) откупают (в случае с уровенем поддержки) или продают (в случае с уровнем сопротивления) по данной цене (обычно такая ситуация происходит на относительно низколиквидных инструментах, когда влияние мелких инвесторов невелико)

Причина №2: Уровень появляется когда десятки и сотни тысяч мелких инвесторов, торгующих по техническому анализу, начинают покупать от уровня поддержки и продавать от уровня сопротивления. Они так действуют, исходя из предположения, что от поддержки цена будет отскакивать и идти вверх как в прошлом, а от сопротивления отскакивать и идти вниз как в прошлом. Поэтому чем чаще в прошлом повторялся вариант с отскоком, тем надежнее считается уровень (обычно это для высоколиквидных рынков типа фьючерса евро-доллар или S&P500, где погоду задают миллионы мелких и средних частных инвесторов);

Причина №3: уровень поддержки может сформироваться когда силы продавцов истощаются и больше никто не продает – тогда цена останавливает падение и начинает рост, обратная ситуация с уровнем сопротивления.

support-resistance

Пример поддержки и сопротивления на дневном тайм-фрейме графика акций Сбербанка (SBER)

7 важных фактов, которые нужно знать об уровнях поддержки и сопротивления:

1) Уровень можно построить как через одну точку (на рисунке #4, #2) так и через множество. Как через минимумым / максимумы, так и через открытия/закрытия – главное чтобы цена как можно больше касалась уровня;

2) Чем чаще цена касается уровня, тем он надежнее и меньше вероятность его пробоя;

3) Уровни мы строим либо по минимумам/максимумам, либо по закрытиям/открытиям – главное чтобы он как можно чаще касался цены;

4) Пробитая вниз поддержка стает сопротивлением, а пробитое вверх сопротивление стает поддержкой (на графике #1).

5) При покупке надежным стоп-лоссом является тот, который выставлен под поддержкой. При открытии шорта (короткой позиции) – надежный стоп-лосс который над сопротивлением

6) Уровни усиливаются если они попадают на круглые числа, причем круглый числа не обязательно заканчиваются на 0  (это может быть как 10 000 руб. для акций Магнита, так и 65 руб. для акций Сбербанка и 0,04 руб. для акция ВТБ)

7) К уровням нельзя привязываться и надеяться на то, что они выстоят и не будут пробиты. Важно понимать, что уровень может в любой момент быть пробит, также может быть ложный пробой (когда цена в течение дня проходила за уровень, но закрытие дня не перешло за уровень).

Как же тогда зарабатывать на уровнях если они в любой момент могут быть пробиты?

Это достигается за счет грамотных моментов входа и грамотного распределения капитала в сделках, но это уже тема отдельного разговора…

С уважением, Александр Цыглин
профессиональный инвестор,
управляющий партнер TFC
www.tfcrussia.ru